Laut einer Studie der U.S. Bank sind 82 % der Unternehmensinsolvenzen auf ein schlechtes Cash-Management zurückzuführen. Zwar gibt es zahlreiche Faktoren, die zu dieser hohen Zahl beitragen, doch einige der häufigsten Gründe liegen im Unbekannten. Dazu gehören unerwartete Einbrüche bei der Nachfrage nach Produkten und Software, unerwartete Ausgaben oder Ausgaben, die höher ausfielen als erwartet, sowie eine erhöhte Kundenabwanderung. Neben der Erfüllung der Bedürfnisse von Verbrauchern oder Unternehmen ist es das Ziel jedes Unternehmens, einen gesunden Cashflow sicherzustellen – einen, bei dem die Einnahmen die Ausgaben konsequent übersteigen. Ein Abonnementgeschäft kann viele Cashflow-Vorteile genießen, doch entscheidend ist, zu wissen, wie man die Schwankungen bewältigt.
Cashflow: Was das ist und warum er wichtig ist
Der Cashflow setzt sich aus den Einnahmen aus Verkäufen sowie den Ausgaben zusammen und bezeichnet den Betrag an Barmitteln, der in ein Unternehmen fließt und aus diesem abfließt. Obwohl der Begriff häufig mit der Rentabilität verwechselt wird, haben die beiden Begriffe unterschiedliche Bedeutungen. Der Cashflow bezieht sich auf den Betrag an Barmitteln, der über einen bestimmten Zeitraum in das Unternehmen fließt und aus diesem abfließt, während der Gewinn die finanzielle Lage eines Abonnementgeschäfts nicht angemessen widerspiegelt.
Da Gewinne auch nicht zahlungswirksame Posten wie Aufwendungen aufgrund von Abschreibungen oder Goodwill-Abschreibungen enthalten können, ist es durchaus möglich, dass ein Unternehmen zwar Gewinne ausweist, aber dennoch vom Konkurs bedroht ist. Nehmen wir zum Beispiel an, Ihr Softwareunternehmen mit Abonnementmodell bietet seinen Kunden die Möglichkeit, monatlich, vierteljährlich oder jährlich eine Rechnung zu erhalten. Auch wenn das Unternehmen auf dem Papier profitabel erscheint, kann das Abonnementgeschäft bis zum Zahlungseingang defizitär arbeiten und sich sogar in einer Lage befinden, in der es seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.
Der Cashflow gilt als wichtiger als die Rentabilität und liefert die finanziellen Informationen, die erforderlich sind, um sicherzustellen, dass Sie Ihren aktuellen und zukünftigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen können. Er vermittelt ein genaues Bild davon, wie viel Geld in Ihr Unternehmen fließt und es wieder verlässt – und nicht davon, wie viel Geld Sie noch aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR) erwarten.
Herausforderungen bei negativem Cashflow
Das Cashflow-Management ist eine der größten Herausforderungen für Abonnementunternehmen – egal ob groß oder klein. Ohne ein ordnungsgemäßes Cashflow-Management kann es passieren, dass Sie mit einem negativen Cashflow konfrontiert werden. Dies hat sowohl interne als auch externe Auswirkungen, wie zum Beispiel:
- Die Unfähigkeit, Mitarbeiter oder Lieferanten zu bezahlen
- Die Unfähigkeit, die Miete/Hypothek, die Nebenkosten und die Versicherungen des Abonnementgeschäfts zu decken
- Die Unfähigkeit, benötigte Vermögenswerte zu erwerben
- Das kann sogar dem Ruf Ihres Unternehmens und dem Vertrauen in Ihre Marke schaden
Das ist sicherlich keine Situation, in die sich ein Abonnementunternehmen begeben möchte, doch es kommt vor – selbst bei branchenführenden Unternehmen. Zwei namhafte Unternehmen, deren Namen jedem ein Begriff sind – The Home Depot und Nike – hatten in Phasen kritischen Wachstums mit einem negativen Cashflow zu kämpfen.
So berechnen Sie den Cashflow
Bevor wir uns mit der Berechnung des Cashflows befassen, wollen wir uns zunächst die drei wichtigsten Geschäftsbereiche ansehen, die in einer Kapitalflussrechnung erfasst werden.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (CFO): Im Zusammenhang mit der normalen Geschäftstätigkeit umfassen die betrieblichen Aktivitäten Mittelzuflüsse wie Umsatzerlöse, Zinserträge und Dividendenerträge. Dazu gehören auch Mittelabflüsse wie Hypotheken- oder Mietzahlungen, Gehaltszahlungen an Mitarbeiter, Zahlungen an Lieferanten und Einkommensteuerzahlungen.
Cashflow aus Investitionstätigkeit (CFI): Geldgewinne oder -verluste aus kurz- und langfristigen Investitionen. Dabei kann es sich um den Erwerb von Sachanlagen, Investitionen in Wertpapiere oder den Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten handeln.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (CFF): Umfasst Finanzierungsaktivitäten, darunter die Ausgabe und Rückzahlung von Eigenkapital, die Ausschüttung von Dividenden, die Ausgabe und Rückzahlung von Fremdkapital sowie Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing.
Die Berechnung des Cashflows ist nicht kompliziert. Es gibt drei wichtige Cashflow-Kategorien, die Sie kennen sollten: Netto-Cashflow, operativer Cashflow und freier Cashflow. Die Methoden zur Cashflow-Erfassung hängen von Ihren konkreten Buchhaltungszielen ab. So könnte Ihre Cashflow-Analyse beispielsweise für Betriebsleiter, externe Investoren, beide oder andere Personen bestimmt sein.
Formeln zum Cashflow
- Netto-Cashflow: Anfangsbestand an liquiden Mitteln + Netto-Zuflüsse – Gesamtabflüsse
- Operativer Cashflow: Betriebs ergebnis + nicht zahlungswirksame Aufwendungen – Steuern + Veränderungen des Betriebskapitals
- Freier Cashflow: Betriebsergebnis (nach Steuern) – Investitionsausgaben
Die Kenntnis und Steuerung des Cashflows ist für das Wachstum und die langfristige Nachhaltigkeit jedes Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Je nach Branche und Geschäftsmodell fällt es einigen Unternehmen jedoch leichter, einen gesunden Cashflow aufrechtzuerhalten. Wie bereits erwähnt, sind Abonnementmodelle im Hinblick auf die Aufrechterhaltung eines gesunden Cashflows im Vorteil.
Cashflow-Vorteile für ein Abonnementgeschäft
Da ein Abonnementgeschäft Produkte und Dienstleistungen auf wiederkehrender Basis anbietet, profitiert es von einem stetigen Umsatzstrom. Dieses Konzept wird gemeinhin als „Compounding Cashflow“ bezeichnet. Der Begriff „Compounding Cashflow“ bezieht sich auf die schrittweise anfallenden wiederkehrenden Einnahmen aus den Abonnements.
Nehmen wir einmal an, dass sich im Jahr 2020 200 Kunden für Ihre Software angemeldet haben. Im Jahr 2021 wurden weitere 300 Interessenten zu Abonnenten. Im Jahr 2022 haben Sie weitere 275 Kunden gewonnen.
Der stetige Zuwachs an Kunden und die daraus resultierenden wiederkehrenden Einnahmen sorgen in Ihrem Abonnementgeschäft für einen sich verzinsenden Umsatz. Das bedeutet, dass die Zahlungen (Cashflows) im Laufe der Zeit steigen und so eine vorhersehbare und verlässliche Einnahmequelle bilden. Die Cashflow-Vorteile für Abonnement-basierte Unternehmen enden damit jedoch noch nicht.
Die 7 wichtigsten Vorteile des Cashflow-Managements
- Verbessert die Umsatzprognose: Dank der vorhersehbaren Einnahmen können Sie jedes Geschäftsjahr mit der Gewissheit beginnen, wie hoch die zu erwartenden Einnahmen sind. Diese Vorhersehbarkeit bildet eine solide Grundlage für langfristige Planung und Wachstum.
- Steigert den Unternehmenswert: Im Gegensatz zu transaktionsbasierten Unternehmen sorgen wiederkehrende Umsätze für einen stetigen Cashflow, der die Bewertung Ihres Unternehmens verbessert. Dadurch wird es für Investoren attraktiver.
- Reduziert die Kundenabwanderung: Angesichts der mit Abonnementmodellen verbundenen wiederkehrenden Umsätze können Sie tiefere und persönlichere Kundenbeziehungen aufbauen. Dies führt zu langfristiger Kundenbindung und einem höheren Customer Lifetime Value (CLV).
- Senkt die Kosten für die Neukundengewinnung: Dank eines treuen Kundenstamms müssen weniger Zeit und Geld für die Neukundengewinnung aufgewendet werden, was im Laufe der Zeit zu erheblichen Kosteneinsparungen führt.
- Senkung der Umsatzkosten: Ähnlich wie beim oben genannten Vorteil fallen geringere Ausgaben für Vertriebsmaßnahmen an, da Kundenbeziehungen nicht auf einmaligen Transaktionen beruhen.
- Verbessert das Kostenmanagement: Durch eine vorhersehbare und verlässliche Einnahmequelle können Sie die Geldströme in Ihrem Abonnementgeschäft besser einschätzen. Dies hilft Ihnen dabei, Ihre Ausgaben genauer zu verwalten und unerwartete Kosten zu decken.
- Ermöglicht größere Flexibilität bei Produkten und Preisen: Durch die Nutzung von Markttrends und Kundenfeedback verfügen Abonnement-basierte Unternehmen über die Flexibilität, neue Produktpakete und Preismodelle schnell und einfach anzupassen bzw. zu entwickeln.
Weitere Überlegungen für Ihr Abonnementgeschäft
Dies sind zwar die wichtigsten Vorteile für Unternehmen mit Abonnementmodellen, doch es gibt Möglichkeiten, Ihren Cashflow noch weiter zu optimieren. So ist beispielsweise die Kundenbindung von entscheidender Bedeutung, und ein offener Kommunikationskanal mit den Abonnenten trägt dazu bei, einen kontinuierlichen Cashflow aufzubauen und aufrechtzuerhalten. Achten Sie darauf, Rechnungen umgehend zu versenden. Es ist unerlässlich, bei Zahlungsausfällen zügig Maßnahmen zu ergreifen, um überfällige Forderungen einzutreiben.
Es gibt noch weitere Schwerpunkte, wie zum Beispiel das Angebot verschiedener Abonnementoptionen, Produktpakete, Preisstufen und Zahlungsintervalle. Außerdem können Sie Up-Selling und Cross-Selling bei bestehenden Abonnenten betreiben. Sie müssen wissen, was Ihre Zielgruppe wünscht, um deren Bedürfnisse zu erfüllen.
Hier ist die Überwachung von Kennzahlen entscheidend, um die finanzielle Gesundheit Ihres Abonnementgeschäfts zu verstehen. Sie sollten zumindest die Kundenabwanderungsrate, die Kundenakquisitionskosten (CAC), den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) und den CLV im Blick behalten. Möchten Sie mehr erfahren? Vertiefen Sie Ihr Wissen mit diesen 4 Tipps zur Cashflow-Prognose und den Cashflow-Vorteilen, von denen Ihr Abonnementgeschäft profitieren kann.
Das Cashflow-Management vereinfachen
Ein systematischer Ansatz beim Cashflow-Management kann dazu beitragen, dass Ihr Cashflow positiv bleibt. Um Ihren Cashflow aus Abonnements kontinuierlich zu optimieren, kann Technologie Ihrem Unternehmen den nötigen zusätzlichen Schub verleihen. Abrechnungslösungen wie BillingPlatform bieten eine flexible und skalierbare Plattform, die es Ihrem Abonnementgeschäft ermöglicht, alle Umsatzchancen zu nutzen und gleichzeitig die Abwanderungsrate durch reibungslose Kundenerlebnisse zu senken.
Unsere Komplettlösung unterstützt alle Ihre geschäftlichen Anforderungen – jedes Produkt, jede Dienstleistung, jedes Abrechnungsmodell und jede Preisstrategie. BillingPlatform bietet Unternehmen mit Abonnementmodellen umfassende Unterstützung für den gesamten „Quote-to-Cash“-Lebenszyklus der Abrechnungs- und Monetarisierungsprozesse. Von der Produkteinrichtung über die Angebotserstellung, Abrechnung und Rechnungsstellung bis hin zur Umsatzrealisierung, Zahlung und dem Inkasso – alles auf einer sicheren Cloud-Plattform der nächsten Generation.
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